El modelo de beneficio estratégico, otro nombre para la ecuación de DuPont, proporciona un método para calcular el rendimiento del capital. El rendimiento sobre el capital se refiere a las ganancias de una empresa en relación con el capital social o, dicho de otra manera, la eficacia de la empresa para convertir activos e inversiones en ganancias. El modelo de beneficio estratégico emplea tres componentes clave: margen de beneficio, rotación de activos y apalancamiento.
Margen de beneficio
El primer componente clave del modelo de beneficio estratégico es el margen de beneficio. Determine el margen de ganancia restando los costos totales, como los materiales, de las ventas totales para llegar al ingreso neto. Luego, divida sus ingresos netos por sus ingresos por ventas para llegar a un porcentaje. Ese porcentaje representa su margen de beneficio neto. Por ejemplo, supongamos que su empresa logró $ 1.5 millones en ventas el año pasado con costos totales de $ 1 millón. Su ingreso neto equivale a $ 1.5 millones menos $ 1 millón, o $ 500,000. Dividir esa cifra por 1.5 millones de dólares le deja con un margen de beneficio de aproximadamente el 33 por ciento. Los márgenes de beneficio más altos dan como resultado un mayor rendimiento sobre el capital.
Rotación de activos
El segundo componente clave, la rotación de activos, mide la eficiencia de una empresa para generar ingresos a partir de sus activos. Calcule la rotación de activos tomando sus ingresos por ventas y dividiéndolos por sus activos totales. Supongamos que su empresa genera $ 1.2 millones en ventas con $ 4.6 millones en activos. Divide $ 1.2 millones por $ 4.6 millones para determinar que la rotación de sus activos ronda el 26 por ciento. Si la rotación de activos disminuye, el rendimiento sobre el capital disminuye.
Apalancamiento
El apalancamiento representa el componente final del modelo estratégico de ganancias. En esencia, el apalancamiento se refiere a la relación deuda-capital, o cuánta deuda asume en relación con el capital social de su empresa. Calcule el apalancamiento tomando sus pasivos totales, como hipotecas y líneas de crédito renovables, y dividiéndolos por su capital total. Si los pasivos totales de su empresa equivalen a 2.2 millones de dólares y el capital total de su empresa es de 5.9 millones de dólares, terminará con un apalancamiento de alrededor del 37 por ciento.
Retorno sobre el Patrimonio
Determine el rendimiento del capital multiplicando su margen de beneficio neto, la rotación de activos y el apalancamiento. Si su empresa tiene un margen de beneficio del 36 por ciento, una rotación de activos del 40 por ciento y un apalancamiento del 37 por ciento, termina con un rendimiento sobre el capital de aproximadamente el 5 por ciento. Un rendimiento sobre el capital de aproximadamente el 10% al 12% representa la norma.
Otras Consideraciones
El modelo de beneficio estratégico se presta a un formato visual, lo que lo convierte en una excelente herramienta para demostrar cómo los cambios en los márgenes de beneficio, el apalancamiento o la rotación de activos impactan en el negocio. También proporciona una forma sencilla de ver y evaluar los cambios a lo largo del tiempo. El modelo de negocio estratégico adolece del problema de que los resultados solo resultan tan fiables como los datos originales. Si su empresa no mantiene registros precisos, los números que obtiene de los cálculos proporcionan poco valor.