Un cliente de seguros de vida debe poder predecir cuánto le costará una póliza durante toda su vida. Los dividendos (reembolsos parciales de primas) más el monto que paga la póliza al fallecer compensan las primas que paga por una póliza. Los asegurados potenciales pueden usar varios métodos, incluido el método tradicional de costo neto, para comparar las primas y los dividendos entre diferentes aseguradoras y ver qué pólizas ofrecen el mejor valor.
Cálculo
Las primas totales que paga un asegurado menos los dividendos que recibe son iguales al valor en efectivo de una póliza de seguro de vida. Si un asegurado decide renunciar a una póliza, el asegurador pagaría el valor en efectivo menos un cargo por rescate. El costo neto tradicional es la diferencia entre las primas pagadas y la suma de los dividendos pagados y el valor en efectivo de la póliza. El costo por $ 1,000 es el costo neto dividido por el valor nominal de la póliza, expresado en $ 1,000 unidades. La debilidad del método tradicional de costo neto es que no agrava los flujos de efectivo, lo que hace que el costo neto sea tremendamente inexacto.
Ejemplo
Kiplinger's proporciona un ejemplo del costo neto tradicional: una póliza de $ 10,000 cobra anualmente una prima de $ 162.80; después de 20 años, la cantidad pagada es de $ 3,256. Suponga que la póliza pagó $ 1,046 en dividendos durante el período, dejando un valor en efectivo de $ 2,620. El costo neto tradicional para el asegurado es $ 3,256 menos $ 1,046 menos $ 2,620, o $ 410 negativos. Ninguna compañía de seguros estaría de acuerdo con este trato y esperaría permanecer en el negocio. El panorama cambia cuando las tasas de interés ajustan los valores de los flujos de efectivo.
Método ajustado por intereses
El costo real de una póliza de seguro de vida depende no solo de los flujos de efectivo sino también de las tasas de interés aplicadas a esos flujos. En el método ajustado por intereses, la aseguradora combina las primas que recibe durante la vigencia de la póliza y el asegurado combina los dividendos pagados. Modificando el ejemplo aplicando una tasa de interés anual del 4 por ciento, las primas se componen a $ 5,042 y los dividendos se convierten en $ 1,421. El costo resultante para el asegurado es $ 1,000 positivos durante el período de 20 años. El método de interés ajustado asume la cancelación de la póliza en lugar del pago del beneficio por fallecimiento.
Consideraciones
El método de costo tradicional no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo y, por lo tanto, no es una representación real de los costos. Si bien puede usar este método para comparar diferentes pólizas, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros prohíbe su uso para solicitar negocios. El método ajustado por intereses es una mejora, pero no tiene en cuenta la sincronización precisa de los flujos de efectivo y es sensible a la tasa de interés elegida. Los métodos modernos para calcular los costos de los seguros son más sofisticados. El método de la tasa de rendimiento anual calcula el costo total sumando los flujos de efectivo anuales descontados. El método de rendimiento de Linton calcula la tasa de rendimiento anual promedio de una póliza.