Puede calcular la pendiente de la línea del mercado de seguridad con una fórmula simple en Excel. El SML es la pendiente definida por el Modelo de fijación de precios de activos de capital que muestra el riesgo relativo de las acciones en comparación con el desempeño del mercado en su conjunto. Entonces, el punto más bajo en el SML sería el CAPM de un valor libre de riesgo, como un bono garantizado. El punto medio en el SML sería el rendimiento promedio del mercado y el punto más alto en el SML sería el CAPM de una acción que desea evaluar.
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Inicie Excel y cree una nueva hoja de cálculo en blanco. Escriba "Valores" en la celda A1, "Tasa de rendimiento" en B1, "Beta" en C1 y "CAPM" en la celda D1. Escriba "Sin riesgo" en la celda A2, "Mercado" en A3 y "Stock" en A4.
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Ingrese la tasa de rendimiento para cada uno de los elementos en la columna B. La tasa libre de riesgo es la tasa de rendimiento garantizada más alta que puede obtener, por lo que un T-Bond, por ejemplo, proporcionaría su tasa libre de riesgo. La tasa de mercado esperada es el porcentaje anual que devolverá el mercado de valores promedio. La tasa de acciones es la tasa de rendimiento esperada para su acción específica.
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Escriba el valor beta de 0 en la celda C2, escriba el valor de 1 en la celda C3. La beta es la medida de la volatilidad de una acción en relación con el mercado. Una beta de uno está exactamente a la altura del mercado. Una beta de cero no es volátil en absoluto. Puede encontrar la versión beta de sus acciones específicas en un sitio web financiero, como Google Finance, Yahoo Finance o Reuters Finance.
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Ingrese la siguiente fórmula en la celda D2: = B2 + C2 * (B2-B2)
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Ingrese la siguiente fórmula en la celda D3: = B2 + C3 * (B3-B2)
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Ingrese la siguiente fórmula en la celda D4: = B2 + C4 * (B4-B2)
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Resalte las celdas D2 a D4 y luego haga clic en la pestaña "Insertar". Haga clic en "Línea" en la sección de gráfico y verá su línea de mercado de seguridad. Las acciones que están por encima de la línea constituyen un buen riesgo. Las acciones que caen por debajo de la línea tienen un riesgo bajo, según la teoría SML.