El retorno de los activos y el retorno de la inversión, o ROA y ROI, ofrecen diferentes perspectivas sobre la rentabilidad de su negocio. Los significados de los términos pueden variar según el contexto, por lo que la única forma de utilizar el ROI o el ROA como herramienta de comparación es asegurarse de que todas las empresas involucradas utilicen las mismas definiciones para las variables en sus fórmulas.
Fórmula ROA
Una fórmula común para determinar el ROA es el ingreso operativo dividido por los activos promedio totales, de acuerdo con “Comprensión del retorno de la inversión”, de G. Thomas Friedlob y Franklin James Plewa. Los ingresos operativos se refieren a la cantidad de ingresos que recibe su empresa de sus actividades. Los activos promedio totales generalmente se refieren al promedio de activos al principio y al final de un período, generalmente un año.
Fórmula de ROI
La fórmula general para el ROI es el ingreso dividido por la inversión, aunque los significados de esos términos pueden variar, según Friedlob y Plewa. Por ejemplo, una empresa puede utilizar los ingresos operativos o puede utilizar los ingresos netos, que son los ingresos después de los gastos, dividiendo uno u otro por las inversiones totales, como el capital contable combinado de la empresa.
Diferencias
ROA indica la eficiencia con la que su empresa genera ingresos utilizando sus activos. Puede usar ROA para comparar su rentabilidad con la de otras empresas, aunque solo tiene sentido compararse con otros en su industria. Los activos y la rentabilidad de las empresas de su industria pueden ser irrelevantes para otras industrias, por lo que las comparaciones entre industrias pueden no significar mucho. El ROI, por otro lado, mide la rentabilidad en términos de inversión. Básicamente, el ROI evalúa los efectos beneficiosos que las inversiones tuvieron en su empresa durante un período definido, generalmente un año. Los inversores pueden utilizar el ROI para predecir qué empresa podría obtener más beneficios con inversiones futuras, asumiendo que todas las fórmulas utilizan las mismas definiciones de variable.
Aplicación de ROA
El ROA es más apropiado para comparar qué tan bien los diferentes gerentes dentro de la misma industria generan ganancias con los activos que tienen. Cuanto más similares sean las empresas en tamaño y alcance, más significativa será la comparación.
Aplicación de ROI
El ROI es adecuado para comparar empresas que reciben fondos de inversores. Por ejemplo, puede usar el ROI para comparar empresas que cotizan en bolsa en diferentes industrias si su único objetivo es determinar dónde su inversión financiera podría generar la mayor cantidad de ganancias.