La diferencia en el ROI y la valoración de ingresos residuales

Las empresas utilizan el índice de rendimiento de la inversión, o ROI, como método para medir la tasa de rendimiento de las inversiones de capital de una empresa. El ROI brinda a las empresas un medio para comparar la efectividad y la rentabilidad de cualquier número de inversiones. Los ingresos residuales miden los ingresos netos que obtiene una inversión más allá del rendimiento más bajo de sus activos operativos. Cada una de estas medidas permite a la dirección de la empresa determinar el potencial de beneficios de las inversiones en mejoras de capital, proyectos propuestos o adquisiciones potenciales.

Cálculo de ROI

El retorno de la inversión de un departamento específico dentro de una empresa se puede calcular dividiendo las ganancias netas departamentales por los costos generados por ese departamento. Por ejemplo, si el departamento de ventas genera $ 500,000 400,000 en ingresos y tiene $ 100,000 100,000 en costos, sus ganancias netas son $ 400,000 25. El retorno de la inversión se puede calcular dividiendo los $ XNUMX en ganancias departamentales por los $ XNUMX en costos departamentales, lo que da un ROI del XNUMX por ciento.

Aplicaciones de ROI

El retorno de la inversión no es lo mismo que el margen de beneficio. El ROI analiza los ingresos invertidos en la empresa y los rendimientos ganados o perdidos de esa inversión en función de la ganancia neta del departamento. El ROI se puede utilizar para evaluar la funcionalidad de las políticas de precios de una empresa, la gestión de inventarios y la inversión en activos de capital. El ROI también es una métrica útil cuando una empresa debe tomar una decisión sobre compras de activos importantes, financiación de proyectos y cambios en la cartera de inversiones.

Cálculo de valoración de ingresos residuales

Los ingresos residuales se pueden calcular tomando la diferencia entre los ingresos netos de la empresa y su cargo por acciones, donde el cargo por acciones es el producto del capital social y el costo del capital. Por ejemplo, una empresa tiene $ 5 millones en ingresos netos con $ 20 millones en capital social y un costo de capital del 10 por ciento. El cargo por acciones es el 10 por ciento de $ 20 millones, o $ 2 millones. El ingreso residual es de $ 5 millones menos $ 2 millones, o $ 3 millones.

Aplicaciones de valoración de ingresos residuales

La valoración del ingreso residual es un proceso de evaluación del capital social que calcula con precisión el costo del capital social. La aplicación principal de este método es calcular una tasa de rendimiento que proporcione a los inversores y administradores un medio para medir la compensación por su costo de oportunidad. Incluso si un proyecto muestra una ganancia, la valoración del ingreso residual puede mostrar que este proyecto específico puede no haber sido tan rentable como otra oportunidad.