La quiebra, también conocida como Capítulo 11, ocurre cuando una empresa no puede pagar sus facturas. No es necesario que signifique la desaparición de la empresa, pero si lo hace, la empresa entra en una liquidación del Capítulo 7 y vende todos sus activos. El destino de los accionistas preferentes depende de si la empresa puede evitar la liquidación y, de no ser así, cuánto dinero obtiene la liquidación.
Acciones preferentes
Las acciones preferentes son un instrumento de capital que paga dividendos y se asemeja a los bonos. Al igual que los bonos, paga una cantidad fija periódicamente. Sin embargo, las acciones preferentes generalmente no tienen fecha de vencimiento y pueden perder el pago de un dividendo sin provocar un incumplimiento. Las acciones preferentes normalmente no tienen derecho a voto y no participan en el crecimiento de la empresa. Una empresa no puede pagar dividendos de acciones ordinarias hasta que primero pague todos los dividendos de acciones preferentes. Las acciones preferentes acumulativas requieren que la corporación recupere los pagos atrasados antes de reanudar los dividendos de acciones ordinarias.
Recuperación
Algunas empresas salen de la quiebra y reanudan sus operaciones, aunque pueden sufrir muchos cambios en el proceso. Moody's informa que durante el período comprendido entre 1983 y 2007, alrededor del 23 por ciento de las acciones preferentes se recuperaron de la quiebra del emisor. Durante su permanencia en el Capítulo 11, la corporación suspende todos los dividendos. Como parte del proceso de reestructuración, la corporación podría intercambiar acciones ordinarias por acciones preferentes o recomprar acciones preferentes por algún porcentaje de su valor anterior a la quiebra. En otros casos, las acciones preferentes permanecen intactas. Si las acciones preferidas son acumulativas, la empresa tendrá que compensar los dividendos perdidos antes de pagar dividendos de acciones ordinarias, pero no es necesario que pague dividendos en absoluto.
Liquidación
Si una empresa se liquida, se forma una línea de manos extendidas para cobrar las ganancias. A la cabeza de la fila está el Servicio de Impuestos Internos para recaudar los impuestos atrasados y los fideicomisarios encargados de llevar a cabo la liquidación. Luego vienen los acreedores y empleados, seguidos de los accionistas preferentes y finalmente los tenedores de acciones ordinarias. Con frecuencia, las reclamaciones superan con creces las ganancias, por lo que es probable que los accionistas preferentes reciban menos de 100 centavos por dólar. Una empresa puede tener varios problemas de acciones preferentes diferentes. Las acciones marcadas como "preferentes antes" tienen preferencia sobre los ingresos, seguidas de las acciones "preferentes preferentes". Si queda dinero restante, se destina primero a los accionistas preferentes restantes.
Acciones sin valor
Si sus acciones preferidas pierden valor, el IRS le indica que las trate como si las hubiera vendido por cero dólares el último día del año. Esta fecha es importante porque puede afectar si trata la pérdida como a largo o corto plazo. Las pérdidas a largo plazo se aplican a los valores que mantiene durante más de un año. Las pérdidas a largo plazo primero compensan las ganancias de capital a largo plazo, luego las ganancias a corto plazo y finalmente hasta $ 3,000 de ingresos ordinarios. Puede trasladar las pérdidas de capital no utilizadas a ejercicios fiscales futuros. Declare las pérdidas de capital en el Formulario 8949 del IRS y en el Anexo D del Formulario 1040.