Los ratios financieros ayudan a los inversores a determinar en qué empresas comprar. Estas proporciones también ayudan a los líderes empresariales a discernir si las estrategias particulares están funcionando. Si bien hay docenas de tipos de índices financieros disponibles para los analistas, los índices de rentabilidad y los índices de utilización de activos se encuentran entre los más comunes y fáciles de calcular. Cada tipo de relación revela algo diferente acerca de una empresa, pero tratan algunas de las mismas medidas y problemas.
Ratios de rentabilidad
Los índices de rentabilidad son una serie de índices financieros que muestran cuántas ganancias obtiene una empresa en un contexto determinado. El margen de beneficio bruto es el índice de rentabilidad más común. Se calcula como la ganancia dividida por las ventas y revela cuánto puede ganar una empresa para sí misma como porcentaje de sus ingresos totales por ventas. Otro índice de rentabilidad es el rendimiento de los activos, que se calcula dividiendo los ingresos totales por los activos totales. Esta relación muestra cuánto dinero recibe una empresa en relación con el valor de los activos que posee la empresa.
Ratios de utilización de activos
Los índices de utilización de activos miden la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos para ganar dinero. La rotación de cuentas por cobrar de una empresa, que se define como sus ventas a crédito divididas por el valor de sus cuentas por cobrar a los clientes, indica si una empresa puede convertir los bienes y servicios que vende en dinero que está disponible para otros fines. La rotación de inventario es otro índice de utilización de activos, que se obtiene dividiendo el costo de producción de los bienes vendidos durante un período de tiempo específico por el valor promedio del inventario de productos de la empresa durante ese mismo período de tiempo.
Diferencias clave
Una de las diferencias clave entre los índices de rentabilidad y los índices de utilización de activos es el hecho de que los índices de utilización de activos son más específicos. Si bien los índices de rentabilidad miden el desempeño general en términos de ganancias, los índices de utilización de activos se enfocan en mediciones específicas dentro del negocio, como el valor de su inventario y el tiempo que lleva cobrar las cuentas por cobrar. Los índices de utilización de activos también se centran en la eficiencia, mientras que los índices de rentabilidad revelan principalmente el rendimiento bruto.
Importancia
Dado que el objetivo de toda empresa es generar beneficios, los índices de rentabilidad son extremadamente importantes. Una empresa con un índice de rentabilidad negativo está gastando más de lo que gana, lo que presenta una situación insostenible. Sin embargo, para un inversionista, los índices de utilización de activos pueden revelar más sobre qué tan bien se está administrando una empresa y qué probabilidades hay de que tenga éxito en el futuro. Las altas tasas de rentabilidad pueden deberse a cambios espontáneos en la demanda o falta de competencia. Pero los índices de utilización de activos dependen de la capacidad de una empresa para vender los productos que fabrica y recaudar sus ventas.